निवेश पोर्टफोलियो का विविधीकरण

अब जब आप पोर्टफोलियो विविधीकरण के सभी फायदे और नुकसान जानते हैं, तो आइए पोर्टफोलियो विविधीकरण में जाने से पहले जिन बातों का ध्यान रखना चाहिए उस पर गौर करते हैं।

पोर्टफोलियो विविधीकरण सही निवेश पोर्टफोलियो का विविधीकरण किया

कई चीजें हैं जो निवेशक अपने पोर्टफोलियो को जोखिम से बचाने के लिए करते हैं। किसी के पोर्टफोलियो की सुरक्षा करने का एक महत्वपूर्ण तरीका विविधीकरण है । संक्षेप में, इसका मतलब है कि एक निवेश पोर्टफोलियो का विविधीकरण निवेशक विभिन्न जारीकर्ताओं और उद्योगों से विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों और निवेशों को शामिल करने का विरोध करता है। यहाँ विचार पुराने कहावत के समान है “अपने सभी अंडे एक टोकरी में मत रखो।” जब आप कई क्षेत्रों में निवेश करते हैं, यदि कोई विफल रहता है, तो बाकी पोर्टफोलियो को सुनिश्चित करेगा क्योंकि एक संपूर्ण सुरक्षित रहता है। इस अतिरिक्त सुरक्षा को बढ़े हुए मुनाफे में मापा जा सकता है जो एक विविध पोर्टफोलियो में समान आकार के व्यक्तिगत निवेश की तुलना में लाने के लिए है।

लंबी अवधि के लिए अपने निवेश पर जोखिम को कम करने की तलाश में किसी के लिए विविधता एक महान रणनीति है। विविधीकरण की प्रक्रिया में एक से अधिक प्रकार की संपत्ति में निवेश शामिल है। इसका मतलब आपके पोर्टफोलियो में बॉन्ड, शेयर, कमोडिटीज, आरईआईटी, हाइब्रिड और बहुत कुछ शामिल है।

Naive और Optimal Diversification

जोखिम कम हो । Naive विविधीकरण बस विविधीकरण विधियों के रूप में परिष्कृत नहीं है जो सांख्यिकीय मॉडलिंग का उपयोग करते हैं। हालांकि, जब अनुभव, प्रत्येक सुरक्षा और सामान्य ज्ञान की सावधानीपूर्वक परीक्षा द्वारा तय किया जाता है, तो भोली विविधीकरण पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए एक प्रभावी प्रभावी रणनीति है।

दूसरी ओर इष्टतम विविधीकरण (जिसे Markowitz विविधता के रूप में भी जाना जाता है ), एक विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए एक अलग दृष्टिकोण लेता है। यहां, उन परिसंपत्तियों को खोजने पर ध्यान दिया जाता है, जिनका एक दूसरे के साथ संबंध पूरी तरह से सकारात्मक नहीं है। यह कम प्रतिभूतियों में जोखिम को कम करने में मदद करता है जो बदले में अधिकतम वापसी में भी मदद कर सकता है। इस दृष्टिकोण के साथ, कंप्यूटर जोखिम को कम करने और अधिकतम रिटर्न के लिए संपत्ति के बीच आदर्श सहसंबंध को खोजने के प्रयास में जटिल मॉडल और एल्गोरिदम चलाते हैं।

सहसंबंध का महत्व

विविधता लाने का एक “बेहतर” तरीका है। विशेष रूप से उन संपत्तियों की जांच करके, जिनमें आप निवेश करने का इरादा रखते हैं, उन लोगों को खोजने के लिए जो एक दूसरे से सहसंबंध में ऊपर या नीचे नहीं जाते हैं । ऐसा करने से, आप अपने पोर्टफोलियो के जोखिम को प्रभावी ढंग से कम कर सकते हैं। यह सहसंबंध के कारण काम करता है – आंकड़ों में एक महत्वपूर्ण अवधारणा। सहसंबंध उस डिग्री या सीमा का माप है जिसके लिए दो अलग-अलग संख्यात्मक मान एक साथ चलते हैं। यहां, हम जिन मूल्यों में रुचि रखते हैं, वे संपत्ति हैं। संभव सहसंबंध की अधिकतम राशि 100% है, जिसे 1.0 के रूप में व्यक्त किया गया है। जब दो परिसंपत्तियों का 1.0 का सहसंबंध होता है, जब एक चलता है, तो दूसरा हमेशा चलता रहता है। यद्यपि इन परिसंपत्तियों की चाल अलग हो सकती है, 1.0 का सहसंबंध इंगित करता है कि वे हमेशा एक ही दिशा में एक साथ चलते हैं। इसके विपरीत, जब दो संपत्ति विपरीत दिशाओं में चलती हैं, तो उनका सहसंबंध नकारात्मक होता है। यदि वे हमेशा विपरीत दिशा में 100% समय आगे बढ़ाते हैं, तो इसे -100% या -1 माना जाता है। इसलिए संपत्ति के सहसंबंध की जांच करते समय, -1.0 के करीब, विविधीकरण का प्रभाव अधिक होता है।

पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन क्या है?

पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन निवेश में उपयोग की जाने वाली रिस्क मैनेजमेंट की एक रणनीति है, जो आपको अपने फंड को कई प्रकार की संपत्ति में आवंटित करके जोखिम को कम करने में मदद करती है। यह सुनिश्चित करता है कि आपकी संपत्ति उच्च जोखिम के संपर्क में न आएं, लेकिन उसी समय में पर्याप्त उच्च रिटर्न उत्पन्न करती है।

एक अच्छी तरह से डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो के प्राथमिक घटकों में शामिल हैं: बॉन्ड, स्टॉक और म्युचुअल फंड।

• स्टॉक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के शेयर्स हैं, और इनमें लंबे समय के लिए निवेश कर आप अपनी संपत्ति बढ़ा सकते हैं।
• बॉन्ड कॉरपोरेट और गवर्मेंट डेट इंस्ट्रूमेंट्स हैं, जहां अस्थिरता कम होती है, लेकिन रिटर्न्स भी उतने ही कम होते हैं।
• म्यूचुअल फंड्स इक्विटी से जुड़े जोखिम को कम करते हैं और स्थिर रिटर्न्स भी दे सकते हैं।

लघु अवधि के निवेश

कम जोखिम वाली संपत्ति के कुछ उदाहरण ट्रेजरी बिल, डिपॉज़िट प्रमाणपत्र और कमर्शियल पेपर्स हैं। वे स्थिरता प्रदान करते हैं और मौद्रिक पहुंच को आसान बनाते हैं। हालांकि, इनमें उच्च-सुरक्षा स्तरों के मुकाबले तुलनात्मक रूप से कम रिटर्न्स है।

आप अपने पोर्टफोलियो में गेहूं, मक्का, धातु या यहां तक कि तेल जैसी वस्तुओं को शामिल कर सकते हैं। हालांकि, यह एक जोखिम भरा परिसंपत्ति वर्ग है जो देश की अर्थव्यवस्था, अंतर्राष्ट्रीय बाजारों और व्यापार परिदृश्यों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील है।

विदेशी संपत्ति

विदेशी निवेश साधन आपको अपने समग्र पोर्टफोलियो पर उच्च रिटर्न्स उत्पन्न करने में मदद करते हैं क्योंकि उनका डोमेस्टिक सिक्योरिटीज़ के साथ लोअर को-रिलेशन होता है। विदेशी शेयरों और सिक्योरिटीज़ में निवेश करने से पहले आपको अपनी जोखिम उठाने की क्षमता का विश्लेषण करना चाहिए।

इसमें प्रॉपर्टी, बिल्डिंग और प्लॉट में प्रत्यक्ष/अप्रत्यक्ष निवेश शामिल हैं। रियल एस्टेट आपके पोर्टफोलियो को मुद्रास्फीति के खिलाफ कुछ सुरक्षा प्रदान कर सकता है। अन्य संपत्तियों के विपरीत, जैसे कि भैतिक शेयर्स, रियल एस्टेट एक भौतिक रूप में मौजूद होती है।

सेक्टर फंड्स

यदि आपका निवेश लक्ष्य विभिन्न आर्थिक चक्र चरणों का लाभ उठाना है तो सेक्टर फंड्स में सेक्टोरल फोकस शामिल हैं और फायदेमंद हैं। ये क्षेत्र संचार सेवाएं, ऊर्जा, स्वास्थ्य देखभाल, प्रौद्योगिकी, कंस्यूमर स्टेपल्स, आदि हो सकते हैं।

• यह आपके पोर्टफोलियो को शॉक से बचता है।
• यह विभिन्न क्षेत्रों में रिटर्न्स के अवसर पैदा करता है।
• यह आपको रिस्क कम करने में मदद करता है।
• पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन के नुकसान
• अपने पोर्टफोलियो में अधिक विविधता लाने से औसत से कम रिटर्न्स मिल सकता है।
• रिसर्च करना और उनके परफॉर्मेंस पर नज़र रखना एक समय लेने वाला मामला है।
• मल्टिपल स्टॉक्स के साथ, आपको अधिक ट्रांसैक्शन शुल्क भी देना होगा। यह आपके निवेश की कुल लागत को बढ़ा सकता है।
• कर संरचना सभी परिसंपत्ति वर्गों में समान नहीं होती है, जो जटिलताएं पैदा करता है यदि आपने कई खंडों में उद्यम किया है तो।

मान लें कि आपके पास केवल एयरलाइन स्टॉक का पोर्टफोलियो है अगर यह सार्वजनिक रूप से घोषित किया गया है कि एयरलाइन पायलट अनिश्चितकालीन हड़ताल पर जा रहे हैं और सभी उड़ानें रद्द कर दी गई हैं, एयरलाइन शेयरों की कीमतों में गिरावट आएगी। आपके पोर्टफोलियो को मूल्य में एक उल्लेखनीय बूंद का अनुभव होगा।

हालांकि, अगर आप रेलवे स्टॉक के दो शेयरों के साथ एयरलाइन उद्योग के शेयरों को प्रतिबाधा देते हैं, तो आपके पोर्टफोलियो का केवल एक हिस्सा प्रभावित होगा। वास्तव में, एक अच्छा मौका है कि रेलवे स्टॉक की कीमतों में चढ़ाई होगी, क्योंकि यात्रियों को परिवहन के एक वैकल्पिक रूप के रूप में ट्रेनों की ओर मुड़ते हैं।

लेकिन, आप इससे आगे भी विविधता बढ़ा सकते हैं क्योंकि कई जोखिम हैं जो

दोनों रेल और वायु को प्रभावित करते हैं क्योंकि प्रत्येक परिवहन में शामिल है किसी भी तरह की यात्रा को कम करने वाली घटना दोनों प्रकार की कंपनियों को नुकसान पहुंचाती है - सांख्यिकीविदों का कहना है कि रेल और हवाई स्टॉक का मजबूत संबंध है। इसलिए, बेहतर विविधता प्राप्त करने के लिए, आप बोर्ड भर में विविधता लाने के लिए, न केवल विभिन्न प्रकार की कंपनियों बल्कि विभिन्न प्रकार के उद्योग भी चाहते हैं। जितना अधिक असुरक्षित आपके स्टॉक हैं, बेहतर है

जाहिर है, पांच शेयरों के मालिक होने से एक के मालिक की तुलना में बेहतर है, लेकिन एक बिंदु आता है जब आपके पोर्टफोलियो में और अधिक शेयर जोड़ते समय कोई फर्क नहीं पड़ता उच्च वापसी बनाए रखने के दौरान जोखिम को कम करने के लिए कितने शेयरों की आवश्यकता होती है इसके बारे में एक बहस है

सबसे पारंपरिक दृष्टिकोण का तर्क है कि एक निवेशक विभिन्न उद्योगों में फैले केवल 15 से 20 शेयरों के साथ इष्टतम विविधीकरण प्राप्त कर सकता है। (सही तरीके से डाइवर्सिफाइड स्टॉक पोर्टफोलियो का गठन करने के बारे में अधिक जानने के लिए, देखें कि

ओवर-डायवर्सिफिकेशन यील्ड डेमिनेशन रिटर्न्स यह जानने के लिए कि किस प्रकार का एसेट मैनेजमेंट आपके जोखिम सहिष्णुता के लिए उपयुक्त है, यह जानने के लिए देखें हासिल करना इष्टतम परिसंपत्ति आवंटन ।) नीचे की रेखा

विविधीकरण निवेशक को जोखिम का प्रबंधन करने में मदद कर सकता है और संपत्ति के मूल्य आंदोलनों की अस्थिरता को कम कर सकता है। हालांकि, याद रखें कि आपके पोर्टफोलियो में कोई भी भिन्नता नहीं है, जोखिम पूरी तरह से समाप्त नहीं किया जा सकता है।

आप अलग-अलग शेयरों से जुड़े जोखिम को कम कर सकते हैं, लेकिन सामान्य बाजार जोखिम लगभग हर शेयर को प्रभावित करते हैं, इसलिए विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाने के लिए भी महत्वपूर्ण है। कुंजी जोखिम और वापसी के बीच एक माध्यम खोजने के लिए है; यह सुनिश्चित करता है कि आप अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करते हैं, जबकि अभी भी एक अच्छी रात का आराम मिल रहा है।

जोखिम को कम करने और अपने पोर्टफोलियो में बढ़ते हुए रिटर्न सही संतुलन पाने के बारे में है

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश फायदे और नुकसान

हिंदी

एक विदेशी पोर्टफोलियो निवेश क्या है?

एक विदेशी पोर्टफोलियो निवेश एक प्रकार का निवेश है जो विदेश में पोर्टफोलियो में है। इस विशेष प्रकार के निवेश में अलग – अलग परिसंपत्तियों का एक मेजबान शामिल हो सकता है जो विदेशी देशों में निवेश पोर्टफोलियो का विविधीकरण निवेशक द्वारा आयोजित किया जाता है। विदेशी पोर्टफोलियो निवेश में स्टॉक , बॉन्ड और नकद समकक्ष सहित सभी प्रकार के परिसंपत्ति वर्ग शामिल हैं। इस तरह के निवेश या तो सीधे निवेशक द्वारा आयोजित किया जा सकता है या वित्त पेशेवरों द्वारा प्रबंधित किया जा सकता है। हालांकि , सामान्य बात यह है कि विदेशी पोर्टफोलियो निवेश एक निवेशक द्वारा निष्क्रिय रूप से आयोजित किए जाते हैं। यद्यपि उनकी तरलता विदेशी बाजार की अस्थिरता पर निर्भर है जिसके भीतर वे वर्तमान में आयोजित किए जाते हैं , ये निवेश भी अत्यधिक तरल साबित हो सकते हैं।

पोर्टफोलियो सिद्धांत निम्नलिखित जोखिमों में से किसको कम करने के लिए विविधीकरण को स्पष्ट करता है?

University Grants Commission (Minimum Standards and Procedures for Award of Ph.D. Degree) Regulations, 2022 notified. As, per the new regulations, candidates with a 4 years Undergraduate degree with a minimum CGPA of 7.5 can enroll for PhD admissions. The notification for the 2023 cycle is expected to be out soon. The UGC NET CBT exam consists of two papers - Paper I and Paper II. Paper I consists of 50 questions and Paper II consists of 100 questions. By qualifying this exam, candidates will be deemed eligible for JRF and Assistant Professor posts in Universities and Institutes across the country.