क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं?

वायदा और विकल्प: वित्तीय साधनों को समझना

निस्संदेह, स्टॉक और शेयरमंडी भारत में पिछले कुछ वर्षों में तेजी से वृद्धि हुई है। हालाँकि, जब बड़े पैमाने पर बात की जाती है, तो एक बाजार जो इससे भी बड़ा होता हैइक्विटीज देश में इक्विटी डेरिवेटिव बाजार है।

इसे सरल शब्दों में कहें, तो डेरिवेटिव का अपना कोई मूल्य नहीं होता है और वे इसे a . से लेते हैंआधारभूत संपत्ति। मूल रूप से, डेरिवेटिव में दो महत्वपूर्ण उत्पाद शामिल हैं, अर्थात। वायदा और विकल्प।

इन उत्पादों का व्यापार पूरे भारतीय इक्विटी बाजार के एक अनिवार्य पहलू को नियंत्रित करता है। तो, बिना किसी और हलचल के, आइए इन अंतरों के बारे में और समझें कि ये बाजार में एक क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं? अभिन्न क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं? अंग कैसे निभाते हैं।

फ्यूचर्स और ऑप्शंस को परिभाषित करना

एक भविष्य एक हैकर्तव्य और एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं? एक विशिष्ट तिथि पर एक अंतर्निहित स्टॉक (या एक परिसंपत्ति) को बेचने या खरीदने का अधिकार और इसे पूर्व निर्धारित समय पर वितरित करें जब तक कि अनुबंध की समाप्ति से पहले धारक की स्थिति बंद न हो जाए।

इसके विपरीत, विकल्प का अधिकार देता हैइन्वेस्टर, लेकिन किसी भी समय दिए गए मूल्य पर शेयर खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं है, जहां तक अनुबंध अभी भी प्रभावी है। अनिवार्य रूप से, विकल्प दो अलग-अलग प्रकारों में विभाजित क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं? हैं, जैसे किकॉल करने का विकल्प तथाविकल्प डाल.

फ्यूचर्स और ऑप्शंस दोनों वित्तीय उत्पाद हैं जिनका उपयोग निवेशक पैसा बनाने या चल रहे निवेश से बचने के लिए कर सकते हैं। हालांकि, इन दोनों के बीच मौलिक समानता यह है कि ये दोनों निवेशकों को एक निश्चित तिथि तक और एक निश्चित कीमत पर हिस्सेदारी खरीदने और बेचने की अनुमति देते हैं।

लेकिन, ये उपकरण कैसे काम करते हैं और जोखिम के मामले में फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए बाजार अलग हैफ़ैक्टर कि वे ले जाते हैं।

एफ एंड ओ स्टॉक्स की मूल बातें समझना

फ्यूचर्स ट्रेडिंग इक्विटी का लाभ मार्जिन के साथ प्रदान करते हैं। हालांकि, अस्थिरता और जोखिम विपरीत दिशा में असीमित हो सकते हैं, भले ही आपके निवेश में लंबी अवधि या अल्पकालिक अवधि हो।

जहां तक विकल्पों का संबंध है, आप नुकसान को कुछ हद तक सीमित कर सकते हैंअधिमूल्य कि आपने भुगतान किया था। यह देखते हुए कि विकल्प गैर-रैखिक हैं, वे भविष्य की रणनीतियों में जटिल विकल्पों के लिए अधिक स्वीकार्य साबित होते हैं।

फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच एक क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं? महत्वपूर्ण अंतर यह है कि जब आप फ्यूचर्स खरीदते या बेचते हैं, तो आपको अपफ्रंट मार्जिन और मार्केट-टू-मार्केट (एमटीएम) मार्जिन का भुगतान करना पड़ता है। लेकिन, जब आप विकल्प खरीद रहे होते हैं, तो आपको केवल प्रीमियम मार्जिन का भुगतान करना होता है।

एफ एंड ओ ट्रेडिंग के बारे में सब कुछ

ऑप्शंस और फ्यूचर्स क्रमशः 1, 2 और 3 महीने तक के कार्यकाल वाले अनुबंधों के रूप में कारोबार करते हैं। सभी एफएंडओ ट्रेडिंग अनुबंध कार्यकाल के महीने के अंतिम गुरुवार की समाप्ति तिथि के साथ आते हैं। मुख्य रूप से, फ़्यूचर्स का वायदा मूल्य पर कारोबार होता है जो आम तौर पर समय मूल्य के कारण स्पॉट मूल्य के प्रीमियम पर होता है।

एक अनुबंध के लिए प्रत्येक स्टॉक के लिए, केवल एक भविष्य की कीमत होगी। उदाहरण के लिए, यदि आप टाटा मोटर्स के जनवरी के शेयरों में व्यापार कर रहे हैं, तो आप टाटा मोटर्स के फरवरी के साथ-साथ मार्च के शेयरों में भी समान कीमत पर व्यापार कर सकते हैं।

दूसरी ओर, विकल्प में व्यापार अपने समकक्ष की तुलना में एक बहुत ही जटिल प्रक्रिया है। इसलिए, अलग-अलग स्ट्राइक होने जा रहे हैं जो पुट ऑप्शन और दोनों के लिए एक ही स्टॉक के लिए कारोबार किया जाएगाबुलाना विकल्प। इसलिए, यदि ऑप्शंस के लिए स्ट्राइक अधिक हो जाती है, तो ट्रेडिंग की कीमतें आपके लिए उत्तरोत्तर गिरेंगी।

भविष्य बनाम विकल्प: प्रमुख अंतर

ऐसे कई कारक हैं जो वायदा और विकल्प दोनों को अलग करते हैं। इन दो वित्तीय साधनों के बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतर नीचे दिए गए हैं।

विकल्प

चूंकि वे अपेक्षाकृत जटिल हैं, विकल्प अनुबंध जोखिम भरा हो सकता है। पुट और कॉल दोनों विकल्पों में जोखिम की डिग्री समान होती है। जब आप एक स्टॉक विकल्प खरीदते हैं, तो केवल वित्तीय दायित्व जो आपको प्राप्त होगा, वह है अनुबंध क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं? खरीदते समय प्रीमियम।

लेकिन, जब आप पुट ऑप्शन खोलते हैं, तो आप स्टॉक के अंतर्निहित मूल्य की अधिकतम देयता के संपर्क में आ जाएंगे। यदि आप कॉल विकल्प खरीद रहे हैं, तो जोखिम उस प्रीमियम तक सीमित रहेगा जिसका आपने पहले भुगतान किया था।

यह प्रीमियम पूरे अनुबंध के दौरान बढ़ता और गिरता रहता है। कई कारकों के आधार पर, पुट ऑप्शन खोलने वाले निवेशक को प्रीमियम का भुगतान किया जाता है, जिसे ऑप्शन राइटर के रूप में भी जाना जाता है।

फ्यूचर्स

विकल्प जोखिम भरा हो सकता है, लेकिन एक निवेशक के लिए वायदा जोखिम भरा होता है। भविष्य के अनुबंधों में विक्रेता और खरीदार दोनों के लिए अधिकतम देयता शामिल होती है। जैसे ही अंतर्निहित स्टॉक की कीमतें बढ़ती हैं, समझौते के किसी भी पक्ष को अपनी दैनिक आवश्यकता को पूरा करने के लिए ट्रेडिंग खातों में अधिक पैसा जमा करना होगा।

इसके पीछे संभावित कारण यह है कि आप वायदा पर जो कुछ भी हासिल करते हैं वह स्वचालित रूप से दैनिक रूप से बाजार में चिह्नित हो जाता है। इसका मतलब है कि स्थिति के मूल्य में परिवर्तन, चाहे वह ऊपर या नीचे हो, प्रत्येक व्यापारिक दिन के अंत तक पार्टियों के वायदा खातों में ले जाया जाता है।

निष्कर्ष

बेशक, वित्तीय साधन खरीदना और समय के साथ निवेश कौशल का सम्मान करना एक अनुशंसित विकल्प है। हालांकि, इन फ्यूचर्स और ऑप्शंस निवेशों के जोखिम को देखते हुए, विशेषज्ञ इस महत्वपूर्ण कदम को उठाने से पहले खुद को आर्थिक और भावनात्मक रूप से तैयार करने का आश्वासन देते हैं। इसके अलावा, यदि आप इस दुनिया में काफी नए हैं, तो आपको लाभ बढ़ाने और नुकसान को कम करने के लिए किसी विशेषज्ञ की मदद लेनी चाहिए।

Derivatives- डेरिवेटिव

क्या है डेरिवेटिव?
डेरिवेटिव (Derivatives) ऐसी सिक्योरिटीज होते हैं जो अपनी वैल्यू किसी मूलभूत एसेट या बेंचमार्क से प्राप्त करते हैं। सामान्य डेरिवेटिव में फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, फॉरवर्ड्स, ऑप्शंस और स्वैप्स शामिल होते हैं। अधिकांश डेरिवेटिव एक्सचेंज पर ट्रेड नहीं किए जाते और उनका उपयोग संस्थानों द्वारा मूलभूत एसेट में कीमत परिवर्तनों पर रिस्क को हेज करने या स्पेकुलेट करने के लिए किया जाता है। फ्यूचर्स या स्टॉक ऑप्शंस जैसे एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिवेटिव मानकीकृत होते हैं और ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव के कई जोखिमों को खत्म या कम कर देते हैं। डेरिवेटिव अक्सर लेवेरेज्ड यानी लाभ प्राप्त किए गए इंस्ट्रूमेंट्स होते हैं जो संभावित जोखिम या रिवॉर्ड को बढ़ा देते हैं। डेरिवेटिव खुद में दो अधिक पार्टियों के बीच एक कॉन्ट्रैक्ट होते हैं और डेरिवेटिव अपनी कीमत मूलभूत एसेट में अस्थिरता से प्राप्त करते हैं।

डेरिवेटिव के लिए सामान्य मूलभूत एसेट स्टॉक, बॉन्ड्स, कमोडिटीज, करेंसियां, ब्याज दरें और मार्केट इंडेक्स होते हैं। इन एसेट की खरीद ब्रोकरेजेज के जरिये होती है। डेरिवेटिव ओवर-द-काउंटर या किसी एक्सचेंज पर ट्रेड कर सकते हैं। ओटीसी डेरिवेटिव डेरिवेटिव मार्केट का एक बड़ा हिस्सा होता है। ओटीसी ट्रेडेड डेरिवेटिव का साधरणतया अधिक काउंटरपार्टी रिस्क होता है। काउंटरपार्टी रिस्क वह खतरा है कि ट्रांजेक्शन में शामिल एक पार्टी डिफॉल्ट कर सकती हैं। ये पार्टियां दो निजी पार्टियों के बीच ट्रेड करती हैं और अविनियमित होती हैं। इसके विपरीत, जो डेरिवेटिव एक्सचेंज ट्रेडेड होते हैं, वे मानकीकृत होते हैं और बहुत अधिक विनियमित होते हैं।

डेरिवेटिव के नफा-नुकसान
लाभ: डेरिवेटिव व्यवसायों अर्थात कंपनियों और निवेशकों दोनों के लिए समान रूप से उपयोगी टूल होते हैं। वे कीमतों में लॉक-इन करने, दरों में प्रतिकूल मूवमेंट के खिलाफ हेज करने और अक्सर कम कीमत पर जोखिम को कम करने का तरीका उपलब्ध कराते हैं। इसके अतिरिक्त, डेरिवेटिव को अक्सर मार्जिन अर्थात उधार लिये गए फंड पर खरीदा जा सकता है जिससे वे और भी कम महंगे साबित क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं? होते हैं।

नुकसानः डेरिवेटिव की वैल्यू करना मुश्किल होता है क्योंकि ये किसी अन्य एसेट की कीमत पर आधारित होते हैं। अधिकांश डेरिवेटिव खत्म होने की समय राशि में बदलाव, मूलभूत एसेट को होल्ड करने की लागत और ब्याज दरों के प्रति भी संवेदनशील होते हैं।

Derivative क्या हैं?

वित्त में, एक Derivative एक Contract है जो एक अंतर्निहित इकाई के प्रदर्शन से अपना मूल्य प्राप्त करता है। यह अंतर्निहित इकाई एक परिसंपत्ति, सूचकांक या ब्याज दर हो सकती है, और इसे अक्सर "Underlying" कहा जाता है।

डेरिवेटिव क्या हैं? [What is Derivative? In Hindi]

डेरिवेटिव वित्तीय अनुबंध (Contract) हैं जिनका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति या परिसंपत्तियों के समूह पर निर्भर है। आमतौर पर इस्तेमाल की जाने वाली संपत्ति स्टॉक, क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं? बॉन्ड, मुद्राएं, कमोडिटीज और मार्केट इंडेक्स हैं। अंतर्निहित परिसंपत्तियों का मूल्य बाजार की स्थितियों के अनुसार बदलता रहता है। डेरिवेटिव अनुबंधों (Contracts) में प्रवेश करने के पीछे मूल सिद्धांत भविष्य में अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य पर अनुमान लगाकर लाभ अर्जित करना है।

कल्पना कीजिए कि किसी इक्विटी शेयर का बाजार मूल्य ऊपर या नीचे जा सकता है। स्टॉक मूल्य में गिरावट के कारण आपको नुकसान हो सकता है। इस स्थिति में, आप एक सटीक शर्त लगाकर लाभ कमाने के लिए एक डेरिवेटिव अनुबंध (Derivative Contract) में प्रवेश कर सकते हैं। या बस अपने आप को स्पॉट मार्केट में होने वाले नुकसान से बचाएं जहां स्टॉक का कारोबार किया जा रहा है।

डेरिवेटिव के लाभ [Benefits of Derivatives] क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं? [In Hindi]

• अपना निवेश सुरक्षित करें (Secure your investment):

एक Derivative Contract एक निवेश के खिलाफ खुद को बचाने का सबसे अच्छा तरीका है जिसे आप खट्टा (tart) होते हुए देख सकते हैं। जब आप शेयर बाजार में डेरिवेटिव में व्यापार करते हैं, तो आप अनिवार्य रूप से अपनी निश्चितता पर पैसा लगा रहे हैं कि एक निश्चित स्टॉक या तो अच्छा करेगा या डूब जाएगा। डेरिवेटिव ट्रेडिंग का एक बड़ा हिस्सा अटकलों पर आधारित है और यह आवश्यक है कि इस तरह के व्यापार में उद्यम करने से पहले बाजार के बारे में आपका ज्ञान क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं? पर्याप्त हो। नतीजतन, यदि आप जानते हैं कि जिन शेयरों में आपने निवेश किया है, वे मूल्य में गिरावट शुरू कर रहे हैं, तो आप एक अनुबंध (Contract) में प्रवेश कर सकते हैं जिसमें आप स्टॉक मूल्य में कमी का सटीक अनुमान लगा सकते हैं।

• आर्बिट्रेज का लाभ (Advantage of arbitrage):

अनुभवी निवेशकों के बीच एक सामान्य व्यापार तंत्र को आर्बिट्रेज ट्रेडिंग कहा जाता है, जिसमें एक वस्तु या सुरक्षा को एक बाजार में कम कीमत पर खरीदा जाता है और फिर दूसरे बाजार में काफी अधिक कीमत पर बेचा जाता है। डेरिवेटिव ट्रेडिंग आपको आर्बिट्रेज ट्रेडिंग के संदर्भ में एक लाभ प्रदान करती है, जो आपको विभिन्न बाजारों में मूल्य निर्धारण के अंतर से लाभ उठाने में सक्षम बनाती है।

• बाजार की अस्थिरता से सुरक्षित रहें (Stay safe from market volatility):

डेरिवेटिव में निवेश करने से आप बाजार की अस्थिरता से सुरक्षित रह सकते हैं। उदाहरण के लिए, आप एक निश्चित बाजार में स्टॉक खरीद सकते हैं और फिर एक Derivatives Contract में प्रवेश कर सकते हैं जिसके माध्यम से आप अपने निवेश की रक्षा करते हैं, भले ही आपको बाजार में नुकसान हो।

• डूबते शेयरों पर लाभ (Profit on sinking stocks):

डेरिवेटिव में निवेश करने के लिए अक्सर आपको तस्वीर के दोनों पक्षों को देखने की आवश्यकता होती है। एक निवेशक के रूप में, यह संभावना है कि आपने उन शेयरों में निवेश किया है जो आपको विश्वास है कि अच्छा प्रदर्शन करेंगे। हालांकि, अगर वे नहीं हैं और आप इसे बाकी बाजार से पहले सटीक रूप से मापने में सक्षम हैं, तो आप डेरिवेटिव अनुबंध में प्रवेश करके लाभ कमाने में सक्षम हो सकते हैं। Delisting क्या है?

• अपने अधिशेष फंड का निवेश करें (Invest your surplus funds):

जबकि अधिकांश व्यापारी सट्टा और लाभ के लिए डेरिवेटिव बाजार में प्रवेश करते हैं, यह भी अक्सर आपके पास किसी भी अधिशेष धन को पार्क करने के लिए सबसे अच्छा होता है। अपने अधिशेष निधियों के साथ डेरिवेटिव अनुबंधों में प्रवेश करके, आप अपने किसी भी मौजूदा, अंतर्निहित प्रतिभूतियों को छुए बिना अतिरिक्त लाभ उत्पन्न करने के लिए अपने धन का उपयोग कर रहे हैं।